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光伏严重方针点评:2018年,是结尾仍是起点?

来源:http://hi-infidelity.com 责任编辑:环亚ag88手机版 更新日期:2018-08-29 20:35 字体:
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  光伏严重方针点评:2018年,是结尾仍是起点?

  【方针关键简析】

  2018年6月1日,发改委、财政部、动力局联合发布《关于2018年光伏发电有关事项的告诉》,关键如下:

  (1)2018年一般光伏电站暂不组织,国家下文前各地不得组织需国家补助的一般电站。

  (2)分布式光伏开端进行规划办理,2018年组织10GW。5月31日及曾经并网的分布式光伏项目归入规划办理,未归入国家规划办理的项目,由当地依法予以支撑(SOLARZOOM注释:在2018年6月1日今后并网的分布式光伏项目不归入国家规划办理,也就没有国补)。

  (3)支撑光伏扶贫,在各地执行施行条件、严峻审阅的前提下,及时下达“十三五”第二批光伏扶贫项目方案(SOLARZOOM注释:依据现在的方针,扶贫仅指“村级扶贫”,2018年今后不再有“集中式扶贫”的概念)。

  (4)有序推动领者基地建造,本年视光伏发电规划操控状况再行研讨。

  (5)鼓舞各地依据消纳条件和相关要求自行组织各类不需求国家补助的光伏项目。

  (6)自发文之日起(SOLARZOOM注释:2018年6月1日起),新投运光伏电站、“全额上网”分布式光伏上网电价下降至0.50/0.60/0.70元/度,“自发自用、余电上网”分布式光伏全电量补助下降至0.32元/度,村级扶贫电站(0.5MW以下)标杆电价不变。

  (7)一般光伏电站有必要竞赛性投标,户用光伏外的分布式光伏鼓舞竞赛性投标,竞赛性投标要将上网电价作为重要竞赛优选条件。鼓舞当地加大分布式发电商场化买卖力度(SOLARZOOM注释:这条方针不具有可执行性,由于分布式发电商场化买卖力度由电网公司断定,电网公司并没有参加出台本方针,而2017年至2018年一季度,全国电力商场化买卖份额稳定在20%左右,可见电力商场化变革进入了“深水区”)。

  【方针点评】

  (1)本方针出台的布景状况是:

  a)2016年12月,动力局对各地违规“先建先得”的状况予以了严峻批评;但在各种原因下,动力局却在2017年7月推翻了2016年12月“先建先得项目目标从17年目标中扣除”的方针,不只确认了上述目标,而且还下发了2017-2020年的目标,由此导致2017年装机规划的“暴增”和补助缺口的“暴增”。

  b)国家可再生动力基金的资金缺口截止现在现已超越1000亿,而在2-3年的短期内处理补助缺口问题的各种可能性已根本损失。

  c)2015年3月后并网的项目除扶贫项目外均未归入补助目录,至今现已超越3年。

  d)动力局新动力范畴相关负责人曩昔一段时间内完结了人事改变。

  (2)SOLARZOOM智库以为,本次方针的目的是:

  削减增量项目补助缺口,使光伏工业愈加健康发展。(SOALRZOOM注释:从国家的视点看,健康发展不等于快速增加或加速度增加,而是危险可控的增加。但关于光伏工业和资本商场而言,关于“健康”的了解明显不同)从财政部参加本次发文的视点看,咱们的这种估计是站得住脚的。

  (3)本次方针的严峻之处在于:

  a)房顶全额上网分布式光伏、自发自用分布式光伏原先是不要目标的,而6月1日今后则归入目标办理。本年只给了10GW的分布式目标,而且大部分在一季度现已完结。

  b)降电价的频率缩短至了5个月,且选用“俄然逝世法”,不再给“宽限期”。

  c)一般电站暂不组织、领跑者“视状况而定”。

  (4)SOLARZOOM智库对2018年光伏全国新增装机量的预估调整为:29-43GW。

  详细拆分如下:

  a)2017年一般电站目标项目在2018年完结或统计入2018年的:6GW,

  b)2018年分布式光伏项目(含房顶工商业全额上网、房顶工商业自发自用、户用):10GW,

  c)一般电站:0-14GW(SOLARZOOM注释:其时暂不组织,后续是否重启不断定),

  d)领跑者基地:6GW,

  e)村级扶贫:4GW,

  f)特批的输电通道配套及演示项目:3GW。

  需求阐明的是,2017年末,SOLARZOOM智库的预估计是51GW,首要的下调量在于三部分,房顶工商业全额上网分布式、户用分布式、一般电站(现在来看,2018年能否重启存在巨大不断定性)。

  (5)考虑到2018年1-2月份的装机量(10.87GW)所反映的组件需求其实在2017年,而2017年1-2月份并没有特别巨大的量(3.40GW),因而,2017年国内实践光伏设备需求约为60GW,而2018年国内实践光伏设备需求约为19-33GW。从国内光伏设备需求的视点看,2018年比较2017年的增速约为-68%至-45%。

  (6)关于收益率的测算:本次方针中0.05元/度的补助下调,关于一般电站项目而言,需求体系本钱下降0.40元/W左右方能确保IRR康复到此前水平。但这种测算的含义不大,原因是:

  a)一般电站都是要竞电价的。

  b)光伏工业假如出现体系性危险,即便组件价格跌落导致理论IRR康复,可能也没有运营商再情愿投新项目。

  c)动力局对一般电站项目的情绪是“暂不组织”,何时重启不太清楚。

  (7)2017年年中以来,SOLARZOOM智库以各种方法提示光伏工业危险,首要逻辑在于补助缺口问题难以处理。2018年1月,SOLARZOOM智库更是撰写了8000字的深度陈述《是季节性扰动仍是趋势性改变——论光伏职业所在的周期方位及方针呼吁》,向金融商场的客户要点提示了工业危险。

  现在来看,职业主管部门正以“自动刺穿泡沫”的方法来躲避更大的补助缺口危险,并验证了咱们前期的预判。鉴于其时的深度陈述可能形成职业惊惧,咱们并没有揭露发布,敬请体谅。但假如各位读者有需求,能够向SOLARZOOM智库有关搭档讨取其时的深度陈述。

  (8)从职业长时间健康发展的视点看,尽管本次光伏工业方针较为严峻,而且可能导致对职业参加者而言十分晦气的结果,但确实是“无法中的最佳挑选”。假如职业主管部门坐视其时职业危险而不管,尽管能让现在的职业参加者舒适一些,但对国家的总盘子而言,必定会引发更大的危险。

  【对职业未来2-3年的远景展望】

  (1)前史上,我国各大方针性职业都常常出现“放-乱-收-死”的周期。而现在来看,光伏工业也没有逃出前史的周期律。本次方针的出台正是“收”的开端,而未来2-3年的国内的光伏商场必定是比较糟糕的。

  (2)其时我国光伏工业的危险点绝不只仅是2018年光伏设备需求下滑45-68%这么简略,SOLARZOOM智库以为,本次方针的出台或将直接导致光伏工业的体系性危险迸发和“硬着陆”,理由如下:

  a)H公司作为光伏工业有必定代表性的“问题”上市企业,在本次方针出台后破产的概率或将大幅上升至99%以上。能够估计,光伏工业或将重现“破产潮”,并可能导致相关供应链上的连锁反应以及金融机构对光伏制作环节情绪的严峻改变。